周末，两则利好音信刷屏！

7月26日，话题#民众资管巨头“抄底”中国房地产#冲上百度热搜，激发多数神情。据悉，民众资管巨头施罗德成本旗下房地产投资部门，近日与浙江企业西子海外荟萃发起总限制约30亿元的私募房地产股权投资基金，聚焦长三角中枢城市的写字楼、消耗基础纪律投资机会。有业内东说念主士指出，外资巨头秘书加仓中国不动产，信号道理显着。

同日，据央视新闻报说念，中国二季度经济数据公布后，连接有十多家外资金融机构大致海外投行上调了对中国经济增长的预测，其中不少在半年内进行了畅达调升。政策的捏续发力，是眩惑外资上调预期的重要身分。

二级市场上，近期A股市场捏续飞腾，7月25日小幅退换。有商榷机构指出，短期市场仍将以悠扬上行动主。“反内卷”政策强度不休升级，有望成为捏续投资干线。

来看戒备报说念！

外资机构看好中国经济

近日，摩根士丹利在其年中瞻望解说中，将2025年中国经济增速预期上调0.3个百分点，对光泽两年的经济增速预期也辞别上调0.2个百分点；高盛也上调了本年二季度和下半年的中国环比GDP增速预测，并将2025年全年GDP增速预测上调0.6个百分点。

此外，野村将中国2025年GDP增速预测上调0.5个百分点，摩根大通上调了0.7个百分点，大华银行上调0.3个百分点。

据央视新闻7月26日报说念，中国二季度经济数据公布后，连接有十多家外资金融机构大致海外投行上调了对中国经济增长的预测。

摩根士丹利中国首席经济学家邢自立暗示，从客岁9月以来，政策一以贯之，以支捏消耗内需、提振金融市场信心为重点，本年上半年有消耗品的刺激，有对场合债的置换，又把“反内卷”改善竞争环境上升到新高度，这些皆反应了政策的前瞻性后果。

多家外资机构大众暗示，在中好意思“关税博弈”的复杂布景下，中国制造业凭借全产业链的竞争力、技能升级的紧闭以及消耗市场的活力，展现出健硕的发展后劲。

大华银行集团环球经济与市场商榷部商榷附近全德健暗示，制造业永恒是中国经济的亮点。手脚民众制造业中心，中国的中枢竞争力在于构建了隐敝全产业链的完竣工业体系，这不仅为国内市场提供了坚实的支捏，更依托成本与质料的双重上风工作民众市场。

国内制造业高端化、智能化、绿色化发展的加速推动，新产业、新技能展现出强盛发展势头，也成为外资研报中高度神情并留意强调的实践。

安联投资亚太区高档经济学家汤继成暗示，中国正权贵栽种制造业附加值，重点聚焦于高技术和绿色家具范畴，比如半导体、东说念主工智能、电动汽车、锂电板、机器东说念主等。中国在推动民众技能进步、向民众市场推出高质料新家具方面获得了高大告成。

摩根士丹利中国首席经济学家邢自立说说念：“我刚从欧洲之行追思，在当地的网约车、出租车越来越多是中国的新能源汽车，这就反应了咱们在高端制造智能驾驶范畴不休开拓逾越，获得了先发限制上风。”

巨头“抄底”中国房地产

近日，民众金钱处分巨头施罗德成本旗下房地产投资部门与浙江企业西子海外达成政策妥洽，共同组建股权投资平台，并秘书荟萃发起总限制约30亿元东说念主民币的私募房地产股权投资基金经营。

两边这次妥洽，将专注于长三角中枢城市（如上海、杭州、南京等地）优质写字楼，以及消耗类基础纪律（如老旧市集、物流仓储升级、新式社区买卖等）投资机会。

据中国房地产报报说念，伺隙抄底中国房产的外资，不啻施罗德成本。就在本年6月，好意思国驰名买卖地产集团汉斯集团旗下的汉斯（上海）私募基金，成功完成备案；此外，淡马锡旗下淡明（上海）私募基金、安耐德成本旗下安耐德私募基金处分（北京）等，均完成备案；再早几个月，好意思国范达集团旗下范达私募基金处分（上海）已完成登记。越来越多外资机构在中国赞成私募基金处分公司，标明外资对中国市场的兴致和投资意愿不休增强，加速了在中国市场的布局。

报说念称，成本“大鳄”已备好资金遁入，待优质不动产价钱“底部”到来，抄底、并购和交游大戏将会献艺。

国联民生证券指出，现在房地产板块估值仍处于历史底部区间，政策捏续发力自由市场企稳态势，中央及场合通过收储、城中村革新等措施提振行业预期。2025年上半年，中枢城市地盘市场回暖迹象初显，改善型需求韧性较强，为头部房企创造估值确立空间。提出神情在中枢城市中枢区域有捏续拿地能力，家具品性高、工作好的头部央国企和改善型房企。

中银海外证券有计划，下半年各场合政府将全力推动已出台政策落地告成，更苟且度推动房地产市场止跌回稳，举例旧改房票安置力度、城市更新关系金融支捏政策、进一步落实专项债收储等。华源证券暗示，本年以来，中央层面高频说起建设好屋子和高品性住房，在政策导向和供需结构变化的机会之下，高品性住宅或将迎来发展波涛，守护房地产“看好”评级。

机构：短期市场以悠扬上行动主

二级市场上，近期A股捏续反弹，7月25日市场冲高遇阻，小幅悠扬整理。为止当日收盘，沪指着落0.33%报3593.66点，深证成指、创业板指辞别着落0.22%、0.23%。本周，沪指、深证成指、创业板指辞别飞腾1.67%、2.33%、2.76%。

华夏证券暗示，面前沪指与创业板指的平均市盈率处于近三年中位数平均水平，合乎中经久布局。中国经济延续讲理复苏态势，消耗与投资成为中枢驱能源。经久资金入市顺次加速，ETF限制稳步增长，保障资金捏续流入，造成权贵的托底力量。好意思联储6月议息会议守护利率不变，但降息旅途仍存不细目性，若开释明确降息信号将权贵提振民众风险偏好。设置上，提出神情中报功绩高增长，以及科技成长等双线策略，同期连接神情高股息银行、公用事迹及政策新兴产业。

上述券商有计划，短期市场以稳步悠扬上行动主，仍需密切神情政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线提出神情半导体、文化传媒、软件斥地以及互联网工作等行业的投资机会。

中信证券指出，“反内卷”政策强度不休升级，有望成为捏续投资干线。经久看，反内卷需要寰球长入大市场建设，优化绩效窥察机制，让中国企业终了高质料产能出海。短期看，面前落地政策尚未全面出台，举座仍处于交游预期阶段，捏仓相对出清的低位周期制造品种有望成为交游干线。

祥瑞证券暗示，保障资金正在冉冉成为A股垂危的边缘增量资金之一。动态视角下，A股上市四家大型险企从2025年起每年投资A股的增量资金约3477亿元—6598亿元。往后看，高股息蓝筹将捏续受益于险资增量资金设置逻辑，红利策略仍具备逢低布局的设置价值。结构上，神情红利金钱行业间的再均衡，以及港股红利凹地的设置机会。

着手：券商中国

责编：叶舒筠

校对：王锦程

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